Se você comprasse 100 dólares em Bitcoin no início de 2010 e o mantivesse, hoje você teria mais de 20 milhões de dólares. Com retornos tão altos, é difícil não pensar “Por que não eu?”.
Investir em crypto moedas é uma proposta de alto risco. O preço flutua drasticamente, e não há um padrão consistente para o aumento ou diminuição do preço. Por exemplo, o valor do Bitcoin caiu em 2020 quando os preços ao consumidor começaram a aumentar, só para diminuir novamente em 2021 e 2022, consequência da pandemia do Covid-19.
Vejamos 7 fatores importantes que os investidores devem considerar ao avaliar o Bitcoin.
Incerteza
A incerteza é uma grande preocupação para os investidores quando se trata de crypto moedas como Bitcoin. Ao contrário das ações e títulos, há poucas evidências para apoiar a idéia de que as crypto moedas são investimentos seguros. O preço do bitcoin está sujeito a uma volatilidade significativa. A volatilidade da moeda digital pode chegar a 40%, e alguns analistas ainda estão tentando determinar seu valor justo e determinar níveis de preços importantes.
Por exemplo, JPMorgan estimou o valor justo do bitcoin em $38.000 e compara sua volatilidade com a do ouro, que é uma boa proteção contra a incerteza econômica.
O preço do bitcoin é afetado por uma série de fatores, incluindo a quantidade de incerteza em torno de seu valor futuro. A relação de preço do Bitcoin em relação ao preço do Tether também é influenciada pela incerteza. Além disso, ele depende do preço de outras moedas.
Volatilidade
Embora o preço volátil do Bitcoin seja um sinal de alerta para os investidores, é também uma oportunidade de aprender sobre o mercado de crypto moedas. A oferta do mercado de crypto moedas e a falta de controle do banco central são dois fatores principais que causam sua volatilidade.
Embora isto possa soar como uma maldição, os programadores crypto dizem que é uma bênção. A falta de controle central permite uma gama mais ampla de criação de valor do que com ativos convencionais.
Atualmente, não há fundos negociados na bolsa de Bitcoin disponíveis nos Estados Unidos. No entanto, se existissem, provavelmente exibiriam características semelhantes de volatilidade.
Impostos
A questão de como os investidores devem reagir ao Bitcoin é uma questão complexa. Embora o preço do Bitcoin tenha subido muito nos últimos meses, os riscos e recompensas não são os mesmos que os investimentos tradicionais. Por exemplo, o Bitcoin ainda não é uma moeda utilizável e os investidores o têm vendido para pessoas que não pretendem utilizá-lo. O preço do Bitcoin também é incrivelmente volátil, e se você o vender no momento errado, poderá sofrer uma grande perda. Portanto, os investidores devem levar isso em consideração antes de investir em bitcoins.
Regulamento
Os ativos digitais estão sujeitos à regulamentação sob a Comissão de Valores Mobiliários (SEC). Títulos são investimentos que comportam riscos e exigem que um investidor exerça sua devida diligência antes de adquiri-los. Sob as leis federais de valores mobiliários, as bolsas devem manter certos padrões a fim de garantir a integridade de seus mercados e promover o comércio justo. Se estas normas não forem cumpridas, os investidores podem não estar protegidos contra perdas.
Vários governos estaduais estão considerando regulamentações para crypto moedas. O US Treasury enfatizou a importância de regulamentar o mercado de crypto moedas, citando a proliferação de atividades criminosas internacionais e domésticas.
Por exemplo, FinCen propôs recentemente uma nova regulamentação que imporia exigências de coleta de dados sobre wallets e trocas digitais. Espera-se que esta regra seja implementada até o outono de 2022. Ela exigirá que as bolsas e wallets informem quaisquer transações suspeitas e exigirá que os proprietários de wallets se identifiquem quando enviarem mais de 3.000 dólares em uma única transação.
Mercados futuros
Os mercados futuros são projetados para investidores que desejam especular sobre como o preço de um determinado ativo se comportará no futuro. Estes contratos são padronizados e transmitem o direito de comprar ou vender um ativo em uma data futura. Eles têm um número específico de unidades, preços e requisitos de margem, assim como um método específico de liquidação. Os negociadores também podem comprar e vender contratos futuros a fim de compensar posições.
Os contratos futuros de bitcoin foram lançados em dezembro passado pelo CME Group e pelo grupo Chicago Mercantile Exchange. Este estudo examina como o mercado à vista do bitcoin reage ao lançamento destes contratos. Ele utiliza uma combinação de metodologia de estudo de eventos e um modelo ajustado de precificação de ativos.
Os resultados indicam que o lançamento de contratos futuros para o Bitcoin inicialmente elevou os preços, mas posteriormente eles diminuíram. Este comportamento é consistente com os padrões normais de negociação após o lançamento de um novo produto futuro.
Economia de mercado emergente
Embora o bitcoin tenha ganho popularidade nos países desenvolvidos, muitos mercados emergentes ainda não viram o mesmo efeito. Entretanto, a ascensão desta nova crypto moeda poderia ajudá-los a atingir seus objetivos financeiros.
Por exemplo, El Salvador tornou-se recentemente o primeiro país do mundo a reconhecer oficialmente bitcoin como moeda de curso legal. Como resultado, os residentes do país agora são capazes de pagar impostos e liquidar dívidas com a moeda. Enquanto a mudança foi recebida com alguma oposição, alguns políticos de outras partes da região também expressaram apoio à legalização do bitcoin.
Entretanto, El Salvador gastou US$ 375 milhões e perdeu US$ 60 milhões em seu experimento bitcoin.
Embora os governos de todo o mundo tenham inicialmente adotado uma abordagem de mãos livres para a nova crypto moeda, o rápido aumento do preço do bitcoin e outras crypto moedas forçou os legisladores a conceberem regras para este setor emergente. Isto pode levar vários anos, e as regulamentações diferem muito. Alguns governos adotam as crypto moedas, enquanto outros as proíbem completamente.
Para os legisladores, o desafio é equilibrar os riscos financeiros tradicionais com a inovação.
Impacto da pandemia no Bitcoin
A Pandemia fez com que muitos questionassem a legitimidade das crypto moedas, mas também tem muitas implicações positivas para o mercado. Um estudo da Universidade de Kingston argumenta que Bitcoin exibe as características tanto de uma moeda quanto de um ativo especulativo. O fato do bitcoin ser descentralizado do sistema financeiro central de qualquer país o torna atraente como um paraíso para fundos em tempos de crise. Os economistas muitas vezes se referem a este fenômeno como a “fuga para a segurança”.
O estudo estima que a pandemia do COVID-19 tem um impacto igual no bitcoin e no S&P 500. Entretanto, a volatilidade do bitcoin explica cerca de um sexto da variação do retorno do S&P 500 durante a pandemia. Isto sugere que uma queda acentuada nos preços do bitcoin pode fazer com que os investidores se tornem mais resistentes ao risco e reduzam seus investimentos nos mercados de ações. Além disso, as repercussões de um crypto para outro podem ser semelhantes em magnitude.
Conclusões Finais
“Os traders de qualquer ativo são fãs do tempo justo, e com grandes crypto moedas como Bitcoin e Ethereum abaixo mais de 70% de suass altas, não é de se espantar que o brilho tenha sumido dessas moedas”, disse James Royal, repórter principal do Bankrate.
A queda dos preços do Bitcoin junto com os preços das principais crypto moedas como Ethereum e Cardano não ajudam a atrair novos investidores para o mercado.
Quando os preços estão subindo e FOMO entra em cena, há muitos novos investidores no espaço, juntamente com altas expectativas. Como resultado, muitos investidores não entendem no que estão se metendo, perdem dinheiro e saem do mercado.
Se você optar por investir, é importante manter um wallet diversificado que inclua vários tipos diferentes de investimentos para reduzir sua exposição total ao risco. Como regra geral, você não deve investir mais de 10% de seu wallet em ativos de risco, como o Bitcoin.
Jay Speakman é um escritor de tecnologia de São Francisco, Califórnia. Ele escreve sobre a blockchain, criptocurrency, DeFi e outras tecnologias disruptivas. Seus clientes incluem Avalanche, Be[in]Crypto, Trust Machines e vários blogs dedicados a jogos em cadeia de bloqueio. Ele não descansará até que a moeda fiat seja derrotada.
