Yield farming é o processo de maximização do retorno através do uso de finanças descentralizadas (DeFi). Em uma plataforma DeFi, os usuários emprestam ou tomam emprestado crypto moedas e ganham crypto moedas em troca de seus serviços.
Os farmers que desejam aumentar sua produção podem utilizar estratégias mais complexas. Yield farming, por exemplo, podem mudar constantemente seus cryptos entre múltiplas plataformas de empréstimo para maximizar seus lucros.
Fatos rápidos:
- Yield farming é o processo pelo qual os portadores de tokens maximizam suas recompensas em múltiplas plataformas DeFi
- Yield farmers fornecem liquidez a vários pares de tokens enquanto ganham recompensas em crypto moedas
- Aave, Curve Finance, Uniswap, e outros protocolos yield farming estão entre os melhores
- Yield farming pode ser arriscado devido à volatilidade dos preços, rug pulls, pirataria de smart contracts e outros fatores
Como funciona Yield Farming?
Yield Farming permite que os investidores obtenham um retorno investindo em uma aplicação descentralizada, ou dApp. Crypto wallets, DEXs, redes sociais descentralizadas e outras dApps são exemplos.
As trocas descentralizadas (DEXs) são comumente usadas pelos yield farmers para emprestar, pedir emprestado ou apostar moedas a fim de ganhar juros e especular sobre as oscilações de preços. Smart contracts – peças de código que automatizam acordos financeiros entre duas ou mais partes – facilitam yield farming através da DeFi.
Tipos de Yield Farming
- Provedor de liquidez: Para fornecer liquidez comercial, os usuários depositam duas moedas em um DEX. Para trocar os dois tokens, as bolsas cobram uma pequena taxa, que é paga aos provedores de liquidez. Esta taxa é ocasionalmente paga em novos tokens do pool de liquidez (LP).
- Emprestando: Usando um smart contract, os portadores de moedas ou tokens podem emprestar crypto aos emprestadores e ganhar juros sobre o empréstimo.
- Tomando emprestado: Os farmers podem usar um token como garantia para obter um empréstimo de outra. As moedas emprestadas podem então ser usadas para farm yield. Desta forma, o farmer mantém sua posse inicial, que pode crescer em valor ao longo do tempo, ao mesmo tempo em que obtém um rendimento sobre suas moedas emprestadas.
- Staking: No mundo DeFi, existem dois tipos de staking. A forma mais comum é o proof of stake no blockchain, onde o usuário é compensado pela entrega de seus tokens à rede em troca de segurança. A segunda opção é stake tokens LP ganhas através do fornecimento de liquidez a um DEX. Os usuários podem ganhar rendimento duas vezes porque são pagos em tokens LP por fornecer liquidez, que eles podem então stake para ganhar mais rendimento.
Cálculo de retorno de Yield Farming
O annual percentage rate (APR) e o annual percentage yield (APY) são duas medidas comumente usadas. APR não leva em conta a composição (reinvestindo os ganhos para gerar maiores retornos), enquanto que a APY leva.
Lembre-se de que as duas medidas são apenas projeções e estimativas. Mesmo os benefícios a curto prazo são difíceis de prever com precisão. Por quê? Yield farming é uma indústria ferozmente competitiva, de ritmo acelerado, com incentivos em constante mudança.
Se uma estratégia de yield farming for bem sucedida por um período de tempo, outros farmers se reunirão para tirar proveito dela, e ela acabará por deixar de produzir retornos significativos.
Protocolos de Yield Farming
Curve
Curve tem quase 19 bilhões de dólares em valor total retidos em sua plataforma, tornando-a a maior plataforma DeFi em termos de valor total bloqueado. A plataforma Curve Finance utiliza fundos retidos mais do que qualquer outra plataforma DeFi, graças a seu próprio algoritmo de criação de mercado – uma estratégia vantajosa tanto para os swappers quanto para os provedores de liquidez.
Curve oferece uma lista abrangente de pools de moedas estáveis com APRs atraentes que estão ligados à moeda fiat. Curve mantém APRs elevados que variam de 1,9% (para tokens líquidos) a 32%. Os pools de moedas estáveis são bastante seguros desde que os tokens não percam sua pegada. A perda impermanente pode ser completamente evitada porque seus custos não diferem significativamente uns dos outros. Curve, como todos os DEXs, corre o risco de perda temporária e falha de smart contract.
Curve tem seu próprio símbolo, CRV, que é usado para governar o Curve DAO.
Aave
Aave é uma das mais populares plataformas stablecoin yield farming, com mais de US$ 14 bilhões em valor trancado e uma capitalização de mercado de mais de US$ 3,4 bilhões.
AAVE, o token nativo de Aave, também está disponível. Este token incentiva os usuários a usar a rede, oferecendo benefícios como redução de taxas e poder de voto na governança.
Quando se trata de yield farming, é comum encontrar pools de liquidez colaborando. A moeda estável de maior rendimento disponível na Aave é o dólar Gemini, que tem um APY de depósito de 6,98% e um APY de empréstimo de 9,69%.
Uniswap
Uniswap é um sistema DEX que permite a troca de tokens sem fidelidade. Para criar um mercado, os provedores de liquidez investem o equivalente a dois tokens. Os negociadores podem então executar transações contra o pool de liquidez. Os provedores de liquidez recebem taxas de negociações que ocorrem em seu pool em troca de fornecer liquidez.
Uniswap se tornou uma das plataformas mais populares para trocas sem fidelidade de tokens devido a sua natureza sem fricções. Isto é benéfico em sistemas altos de yielding. UNI, o token de governança DAO de Uniswap, também está disponível.
Riscos
Yield farming é um processo complexo que coloca tanto quem pede emprestado quanto quem empresta em risco de perda financeira. Os usuários enfrentam um risco maior de perda temporária e queda de preços quando os mercados são voláteis.
A seguir estão alguns dos riscos associados à agricultura de rendimento:
Rug Pulls
Rug Pulls é um tipo de esquema de saída no qual um desenvolvedor de crypto moeda coleta fundos do investidor para um projeto e depois o abandona sem pagar os fundos do investidor. De acordo com um relatório de pesquisa da CipherTrace, rug pulls e outros esquemas de saída, aos quais os yield farmers são particularmente vulneráveis, foram responsáveis por aproximadamente 99% das grandes fraudes durante o segundo semestre de 2020.
Incerteza Regulamentar
A regulamentação da crypto moeda continua sendo uma fonte de consternação. A Comissão de Valores Mobiliários declarou que certos ativos digitais são valores mobiliários, colocando-os sob sua jurisdição e concedendo-lhe a autoridade para regulamentá-los. Os reguladores estatais já emitiram ordens de cessação e desistência contra plataformas centralizadas de empréstimo de crypto moeda, tais como BlockFi, Celsius e outras. Se SEC declarar que os ecossistemas de empréstimo de DeFi são títulos, o setor poderá sofrer.
Embora isto seja preciso, DeFi foi projetada para ser independente de qualquer autoridade central, incluindo regulamentações governamentais.
Volatilidade
O grau em que o preço de um investimento se move em qualquer direção é chamado de volatilidade. Um investimento volátil é aquele que experimenta uma grande oscilação de preços em um curto período de tempo. Enquanto os tokens estão presos, seu valor pode cair ou subir, representando um risco significativo para os yield farmers, particularmente durante um mercado de crypto de ursos.
Conclusões Finais
Dependendo de quanto dinheiro e esforço você está disposto a investir em yield farming pode ser rentável. Embora certas estratégias de alto risco prometam retornos significativos, elas geralmente requerem um entendimento completo das plataformas, protocolos e investment chain complexos de DeFi para serem mais eficazes. Este guia rápido é um começo, mas faça sua própria pesquisa.
Se você quiser ganhar alguma renda passiva sem investir muito dinheiro, tente colocar algumas de suas crypto moedas em uma plataforma testada ao longo do tempo e confiável ou em um pool de liquidez e ver quanto ganha. Depois de estabelecer esta base e ganhar confiança, você pode passar para outros investimentos ou mesmo comprar diretamente tokens.
Yield farming implica uma série de riscos que os investidores devem estar cientes antes de começar. Golpes, hacks e perdas devido à volatilidade são muito comuns no setor de yield farming de DeFi. O primeiro passo para qualquer pessoa interessada em usar DeFi é pesquisar as plataformas mais confiáveis e testadas e nunca investir ou colocar mais dinheiro em risco do que você pode se dar ao luxo de perder.
Jay Speakman é um escritor de tecnologia de São Francisco, Califórnia. Ele escreve sobre a blockchain, criptocurrency, DeFi e outras tecnologias disruptivas. Seus clientes incluem Avalanche, Be[in]Crypto, Trust Machines e vários blogs dedicados a jogos em cadeia de bloqueio. Ele não descansará até que a moeda fiat seja derrotada.
