Eine der interessantesten Innovationen in der Krypto-Welt sind die dezentralen Börsen (DEX). Wie der Name schon sagt, ermöglichen DEXs den Nutzern, miteinander zu handeln. Und dies ohne dass sie ihr Geld zuerst bei einer zentralen Stelle einzahlen müssen.
Und mit der jüngsten Verbrennung zentraler Krypto-Institutionen sind DEXs wieder ins Rampenlicht gerückt.
In diesem Artikel schauen wir uns die Eigenschaften, Vorteile und Nachteile von DEXs an. Lasst uns anfangen!
Wie funktioniert eine Dezentrale Börse?
Die vier Kernfunktionen einer Börse sind (1) Kapitaleinlagen, (2) Auftragsbücher, (3) Auftragsabgleich und (4) Austausch von Vermögenswerten.
Um eine vollständig dezentralisierte Börse oder DEX zu schaffen, muss jede dieser Funktionen dezentralisiert werden.
Bei Krypto-Börsen ist der Austausch von Vermögenswerten standardmäßig dezentralisiert, da die Vermögenswerte Kryptowährungen sind. Die anderen drei Funktionen, insbesondere die Einzahlungen, sind aufgrund der Vorschriften zur Kundenidentifizierung (KYC) und zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) normalerweise zentralisiert.
Vorteile von DEXs
Zentralisierte Börsen müssen für jede Kapitaleinzahlung die Identität der Nutzer abfragen; diese wird auf einem zentralen Server gespeichert, der deine persönlichen Daten enthält. Eine Börse mit zentralisierten Datenbanken oder Servern verwehrt dir den Zugang zum Kryptowährungsmarkt, während dezentrale Börsen dir Zugang gewähren und niemanden ausschließen können.
Der offensichtlichste Vorteil einer DEX ist derselbe wie bei jeder dezentralen Anwendung, nämlich die Zensurresistenz. Eine Anwendung, die auf einer dezentralen Blockchain aufbaut, kann nicht abgeschaltet werden, es sei denn, die gesamte Kette wird abgeschaltet. Das ist wichtig, denn viele Länder haben die Nutzung von Kryptowährungen verboten oder stark eingeschränkt.
Damit die Bürgerinnen und Bürger dieser Länder auf das Ökosystem zugreifen können, brauchen sie Anwendungen, die ihre Regierung nicht abschalten kann. Wenn der Zugang zur Kryptowelt über eine zentrale Börse erfolgt, ist der Zugang zu Kryptowährungen nicht freier und unabhängiger als der Zugang zu normalen Währungen.
Nachteile
Dezentrale Börsen verlangen auch, dass der Nutzer zu 100 % verantwortlich ist und die Kontrolle über sein Geld hat. Für manche Menschen mag das ein Nachteil sein – nicht jeder möchte für die Sicherheit seines Vermögens verantwortlich sein, aber wenn du die Verantwortung selbst übernimmst, sind deine Gelder so sicher, wie du es möchtest.
Mehrere Millionen Dollar an Kryptowährungen wurden Nutzern gestohlen, als die zentrale Börse, die sie benutzt haben, gehackt wurde. Wenn du dein Geld selbst in die Hand nimmst und einen DEX nutzt, bist du für dein Geld selbst verantwortlich und die Sicherheitslücken eines Unternehmens haben keine Auswirkungen auf dich.
Natürlich kann der Code des DEX immer noch Schwachstellen haben oder kompromittiert werden. Deshalb solltest du sie immer noch mit Vorsicht benutzen – versuche, dich so gut wie möglich über die Plattform zu informieren, die du benutzt, und ergreife zusätzliche Maßnahmen, um dein eigenes Vermögen so gut wie möglich zu schützen.
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Wie funktionieren DEXs wirklich?
Um auf einem DEX zu handeln, brauchst du eine nicht-verwahrende Wallet wie MetaMask oder Trust Wallet.
Nehmen wir an, wir haben etwas ETH und wollen es gegen USDC tauschen. Wir gehen zu einer dezentralen Börse und autorisieren zunächst die Plattform für den Zugriff auf unser Geld. Nach der Autorisierung verlassen deine Coins deine Web3 Wallet erst in dem Moment, in dem du den “Swap”-Button drückst und den Handel bestätigst.
Aber was passiert eigentlich hinter den Kulissen? Der DEX findet nicht auf magische Weise einen anderen Nutzer, der zufällig deine ETH haben will und bereit ist, dir dafür USDC zu geben (wie es bei zentralen Börsen der Fall ist).
Auf einer DEX wird der Handel durch einen sogenannten “Liquiditätspool” ermöglicht, der im Grunde eine riesige Wallet ist, in der die beiden Token, die du tauschen möchtest, ETH und USDC, gespeichert sind. Wenn du den “Swap”-Button drückst, wird deine ETH in den Pool eingezahlt und USDC werden daraus entnommen. Da es sich um eine On-Chain-Transaktion handelt, werden dir eine Handelsgebühr und eine Gasgebühr berechnet.
Aber woher kommt dieser Liquiditätspool überhaupt? Antwort: von anderen Nutzern – die Magie hinter DEXs besteht darin, dass sie vollständig von anderen Nutzern betrieben werden, die ihre ETH und USDC “poolen”, damit andere Nutzer damit handeln können. Diese Handelsgebühren werden also an sie gezahlt.
Wie man ein DEX Tutorial benutzt
Gehen wir als Beispiel durch, wie ein beliebter DEX-Aggregator, 1inch, einen Token-Tausch durchführt:
1. Besuche die offizielle 1inch-Website und verbinde deine Web3 Wallet mit der Plattform.
2. Wähle das Netzwerk aus, mit dem du handeln möchtest.
3. Wähle den Kryptowert, von dem und in den du tauschen möchtest, sowie den gewünschten Betrag.
4. Führe die Transaktion aus, indem du auf die Schaltfläche “Tauschen” klickst. Achte darauf, dass du die Transaktionsdetails, die Gebühren und die Slippage-Toleranz überprüfst, bevor du den Tausch bestätigst.
Fazit
DEXs haben noch einen großen Nachholbedarf gegenüber zentralen Börsen, die in der Regel robustere Funktionen und ein besseres Nutzererlebnis bieten.
DEXs sind zweifelsohne ein wichtiger Bestandteil der Zukunft von Kryptowährungen und stellen bereits jetzt eine große Hilfe für Menschen in Ländern mit beschränktem Zugang zum Blockchain-Ökosystem dar. Mit mehr Wachstum und Entwicklung werden sie mit der Zeit immer fortschrittlicher werden und eine bessere Option gegenüber den traditionellen Börsen sein.