Die Federal Reserve hat gerade ihre Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) am 1. November beendet und der Leitzins bleibt wie erwartet bei 5,25 – 5,50%.
The Federal Reserve’s rating-setting group on Wednesday unanimously agreed to hold the key federal funds rate in a target range between 5.25%-5.5%, where it has been since July. @steveliesman has the full story. https://t.co/fjf6GvTmdj pic.twitter.com/2xda2yMIZy
— CNBC (@CNBC) November 1, 2023
Die Fed hat die Zinssätze seit letztem Jahr 11 Mal angehoben, von 0,25 % auf den aktuellen Stand von 5,5 %.
Das ist das schnellste Tempo seit 40 Jahren, und das bedeutet für dich und mich, dass es jetzt viel teurer ist, sich Geld zu leihen.
Lies: US-Inflation bleibt mit 3,7% im September hoch und ist etwas höher als erwartet
Zinssätze
A US homebuyer now needs to earn a record $115k to afford the median priced home for sale, an increase of over 53% in the last 3 years.
— Charlie Bilello (@charliebilello) November 1, 2023
My discussion on the housing market and more w/ John Hagensen (Rethink Your Money podcast):https://t.co/yF94F19S5z pic.twitter.com/v0aP0PLmMt
Auf dem Immobilienmarkt liegt der Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek bei 8 %; das ist der höchste Satz seit 23 Jahren.
Zinssatz für Eigenheimkredite liegt bei 9 %; das ist der höchste Satz der letzten 20 Jahre.
Der durchschnittliche Zinssatz für Kreditkarten liegt jetzt bei über 20% und ist damit der höchste in der Geschichte.
Der durchschnittliche Zinssatz für Autokredite liegt jetzt bei über 7 % und ist damit so hoch wie seit 16 Jahren nicht mehr.
Das Ziel der Anhebung der FED-Zinsen durch die Federal Reserve ist es, es für Verbraucher und Unternehmen teurer zu machen, sich Geld zu leihen.
Highlights der Erklärung
Today's statement from Federal Reserve is very similar to September's.
— Jack Farley (@JackFarley96) November 1, 2023
A few changes:
– "has been expanding at a solid pace" => "expanded at a strong pace"
– job gains have ""slowed"" => "moderated"
– "tighter credit conditions" => "tighter financial & credit conditions" pic.twitter.com/oiiOBArSOx
Die größte Veränderung, die die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich zog, war die Änderung der Aussage über die Verschärfung der Kreditbedingungen.
In der Erklärung der Fed war von “strafferen Finanz- und Kreditbedingungen” die Rede, was eine wesentliche Änderung gegenüber der vorherigen Erklärung darstellte: “straffere Kreditbedingungen” für Haushalte und Unternehmen, die sich wahrscheinlich negativ auf die Wirtschaftstätigkeit, die Einstellung von Arbeitskräften und die Inflation auswirken werden.
Diese Änderung kam für die Märkte überraschend, da die finanziellen Bedingungen nicht so angespannt waren wie angenommen.
Zur Erläuterung: “Verschärfte finanzielle Bedingungen” bezieht sich auf ein breites Spektrum von Faktoren, die es schwieriger und teurer machen, Geld zu leihen und zu verleihen, während “verschärfte Kreditbedingungen” sich speziell auf die Verfügbarkeit und die Kosten von Krediten bezieht (der Gesamtbetrag, den du zahlen musst, abzüglich des Wertes der ursprünglichen Hypothek). Zusammengenommen bedeutet dies, dass die Fed sich mehr Sorgen über die breiteren Auswirkungen ihrer geldpolitischen Straffung macht.
Der Markt reagierte darauf mit einem starken Anstieg der Aktien- und Kryptopreise, einem Rückgang der Anleiherenditen und einem schwächeren US-Dollar, da er die Haltung der Fed als weniger wahrscheinlich für künftige Zinserhöhungen interpretierte.
Marktmeinung
Der Markt geht nun davon aus, dass es im Dezember keine Zinserhöhungen geben wird. Die Erwartungen für künftige Zinserhöhungen sinken, und Zinssenkungen werden wahrscheinlicher.
Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell stellte zwar klar, dass diese “datenabhängig” sind, aber der Markt interpretierte seine Äußerungen als ein Signal, dass die Fed die Zinsen wahrscheinlich nicht mehr anheben wird.
Fazit
Im Moment befinden wir uns in einem Umfeld höherer Zinsen und die Gelddrucker sind abgeschaltet. Stell dir vor, was passieren wird, wenn die US-Notenbank die Zinsen senkt und die Gelddrucker wieder anschaltet – und das ist unvermeidlich.
Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, wird versuchen, die Zinssätze so lange wie möglich auf diesem hohen Niveau zu halten. Die Frage ist jedoch, wie lange er das durchhalten kann, denn er spürt bereits den Druck von so vielen Leuten wie den Hypothekenverbänden, Institutionen, Immobiliengesellschaften und Politikern – sie wollen, dass er die Zinsen senkt, weil es offensichtlich in ihrem Interesse ist, dass er das tut.