- Larry Fink ist der Meinung, dass die US-Staatsverschuldung aus dem Ruder läuft.
- Der CEO von BlackRock fordert, dass Reformen, die das Wirtschaftswachstum ankurbeln könnten, dringend umgesetzt werden müssen.
Sorgen um die US-Schulden
BlackRock-Chef Larry Fink glaubt nicht mehr, dass Steueranpassungen und Sparmaßnahmen ausreichen, um die ausufernde Verschuldung der USA in den Griff zu bekommen. In dem am Dienstag veröffentlichten jährlichen Brief des Vorstandsvorsitzenden an die Investoren verglich er den wirtschaftlichen Druck des Landes mit dem Japans zwischen den späten 1990er und frühen 2000er Jahren, als es mit Stagnation und zunehmender Sparsamkeit zu kämpfen hatte.
“Mehr Staatsführer sollten auf Amerikas schneeballartige Verschuldung achten”, sagte Fink. “Es gibt ein schlechtes Szenario, in dem die amerikanische Wirtschaft anfängt, wie die Japans in den späten 1990er und frühen 2000er Jahren auszusehen, als die Schulden das BIP überstiegen und zu Zeiten der Sparsamkeit und Stagnation führten.”
“Ein hoch verschuldetes Amerika wäre auch ein Land, in dem es viel schwieriger wäre, die Inflation zu bekämpfen, da die Geldpolitiker die Zinsen nicht anheben könnten, ohne den ohnehin schon untragbaren Schuldendienst drastisch zu erhöhen”, fügte er hinzu.
Mit Stand vom 27. März sind die US-Schulden bereits auf 34,602 Billionen Dollar angewachsen. Nach dem derzeitigen Modell hat das Land seine alten Schulden durch die Ausgabe von neuen Staatsanleihen beglichen. Das Problem dabei ist jedoch, dass sich laut Fink rund 30 % dieser Wertpapiere im Besitz ausländischer Regierungen und Investoren befinden.
Wirtschaftswachstum ist der Schlüssel
Der BlackRock-Chef hält das Schuldenfinanzierungssystem der USA nicht mehr für tragfähig, weil die Unternehmen, die in sie investieren, jetzt beginnen, ihren Schwerpunkt auf die heimischen Kapitalmärkte zu verlagern. Für ihn reicht Haushaltsdisziplin nicht mehr aus, um diesen Trend auszugleichen.
Fink erklärte, dass eine bessere Lösung als Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen darin bestünde, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Er betonte, dass eine Möglichkeit, dies zu tun, darin besteht, sich auf eine “wachstumsfördernde Politik” zu konzentrieren.
Der Chef der weltgrößten Vermögensverwaltungsgesellschaft schlug vor, in die Kapitalmärkte zu investieren. Zu den wichtigsten Bereichen, in denen er das größte Potenzial sieht, gehört der Infrastruktursektor, insbesondere die Energieinfrastruktur.
Fink geht davon aus, dass die “Energiewende” den Markt in Zukunft bestimmen wird. Sie wird voraussichtlich der treibende Faktor für Nationen sein, die 90 % des weltweiten Bruttoinlandsprodukts (BIP) erwirtschaften. Angesichts der hohen Treibstoffpreise sollte das Hauptaugenmerk auf diesem Bereich liegen, wenn die USA ihre Bedeutung und Vormachtstellung auf dem Weltmarkt behalten wollen.
Wie wird sich das auf Bitcoin auswirken?
BlackRock hat sich seit der Zulassung dieser neuen Finanzinstrumente in den USA in diesem Jahr zum größten Akteur im Sektor der börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETF) entwickelt. Laut Forbes verfügt das Unternehmen bereits über ein verwaltetes Vermögen von 15,5 Milliarden Dollar.
Die Ungewissheit auf dem US-Markt heizt den potenziellen Aufschwung von Bitcoin (BTC), Gold und Silber nur noch weiter an, da die Menschen nach Lösungen suchen, um ihr Vermögen angesichts einer außer Kontrolle geratenen Inflation oder möglicher Marktzusammenbrüche abzusichern. Auf der anderen Seite könnte das Wachstum des US-Marktes auch BTC zugute kommen, da es mehr denn je mit traditionellen Anlagen korreliert, vor allem jetzt, wo sich immer mehr traditionelle Finanzinstitute für die digitale Währung entscheiden und BTC-ETFs sich als erfolgreich erwiesen haben.