- O staking é feito principalmente para proteger a rede ou o protocolo, melhorando a estabilidade por meio da descentralização.
- Slashing é um dos riscos mais comuns no staking e pode fazer com que você se afunde em perdas.
- Há um rendimento adicional de X% que os usuários recebem com base em sua atividade DeFi usando seus tokens de staking líquido (LSTs).
O crescimento do setor de blockchain tem sido monumental, eclipsando até mesmo o mundo financeiro tradicional (TradFi). Em apenas 15 anos, o mundo crypto evoluiu para realizar proezas que o mundo tradFi levou décadas para realizar. Um desses feitos é o staking.
Na TradFi, o staking tem uma aparência um pouco diferente e, talvez, também tenha um nome diferente. O staking, no mundo financeiro tradicional, seria equivalente a ganhar juros deixando seu dinheiro parado em uma conta bancária ou, na melhor das hipóteses, investindo em títulos do tesouro para receber um rendimento percentual anual (APY).
O interesse em fazer staking no mundo crypto só aumentou com o tempo, pois é uma ótima maneira de obter renda passiva. Em um mundo que está sendo rapidamente dominado pela IA, colocar seu dinheiro para trabalhar por meio de staking parece ser a melhor opção.
O aumento do interesse em serviços de staking fez com que os desenvolvedores criassem formas mais inovadoras de fornecer serviços de staking. Um dos resultados foi o staking líquido.
Neste artigo, exploraremos o staking tradicional e o staking líquido, suas principais diferenças e como cada um deles pode ajudar você a aumentar seu portfólio.
Vamos começar.
Staking tradicional
No início, havia apenas o staking (também conhecido como “staking tradicional”), um método de obter renda passiva no mundo do blockchain ao bloquear tokens em um smart contract. O staking é feito com a ajuda de uma entidade verificada chamada validador.
Os validadores podem ser empresas ou grupos de indivíduos que foram examinados e atendem aos requisitos para se tornarem validadores de uma rede ou protocolo específico.
O staking tradicional é feito para proteger a rede ou o protocolo, melhorando a estabilidade por meio da descentralização. Além disso, quando um grande número de participantes da rede ou do protocolo faz staking de seus tokens, fica mais difícil para um único participante mal-intencionado atacar ou controlar a rede.
Mecânica de staking tradicional
No staking tradicional, os usuários são obrigados a bloquear seus tokens no smart contract do protocolo, tornando-os ilíquidos. Alguns programas de staking, como o Celestia (TIA) e o Dymension (DYM), exigem um período de 21 e 14 dias para que o usuário possa acessar seus tokens.
Embora o staking tradicional seja simples, pois pode ser feito por qualquer pessoa com conhecimentos básicos de matemática, há o risco de que o validador com o qual você fez o staking possa perder uma parte ou todos os tokens que apostou. Isso pode resultar na perda parcial ou total dos tokens que você apostou.
Staking líquido
O staking líquido é um novo tipo de método de staking que envolve a tokenização dos ativos apostados. Tudo começou com o Merge, quando Ethereum passou de Proof-of-Work (PoW) para Proof-of-Stake (PoS).
Com o Merge, você passou de produtores de blocos do Ethereum (também conhecidos como mineradores) para validadores de rede. Os blocos seriam produzidos automaticamente, e o trabalho desses validadores seria verificar as transações na rede.
Para se tornar um validador de Ethereum, você tinha que stake 32 ETH como garantia. O resultado disso era o privilégio de adicionar blocos ao blockchain do Ethereum e uma bela recompensa, além de 3-5% APY. Até o momento, essa aposta é de natureza tradicional.
Quando a fusão aconteceu, os usuários não puderam retirar seu Ethereum. No entanto, havia a necessidade de manter a liquidez e, ao mesmo tempo, proteger a rede. Essa necessidade levou ao desenvolvimento dos Liquid Staking Derivatives (LSDs), e assim nasceu o Liquid Staking.
A mecânica por trás do Liquid Staking
No staking líquido, você aposta uma quantia específica de criptomoeda e, em troca, uma plataforma de staking líquido, como Lido Finance, lhe dará um LSD da criptomoeda que você apostou. O LSD vem na forma de tokens, como o Lido Staked Ether (STETH).
Você recebe a mesma quantidade de LSD sobre o tipo de ativo crypto que apostou. Por exemplo, se você apostou 5 de Solana (SOL) na Marinade Finance, receberá 5 Marinade Staked SOL (MSOL).
Com esses tokens LSD, também chamados de Liquid Staked Tokens (LSTs), você tem liberdade para fazer o que quiser com eles. Você pode negociar esses LSTs, usá-los para comprovar a liquidez e até mesmo usá-los em protocolos de empréstimo, como o Aave (AAVE).
Comparação entre o staking tradicional e o staking líquido
Ao comparar esses dois tipos de staking, é bom que você se concentre nos recursos e benefícios individuais.
1. Processo de staking
O processo de staking para ambos os estilos de staking é idealmente o mesmo. Lembre-se de que o Liquid Staking não existiria sem o staking tradicional. Ambos os métodos de staking envolvem o bloqueio de ativos crypto em um smart contract por um período de tempo especificado ou não especificado.
Quando se trata de desestabilização, o processo pode ser diferente. Alguns protocolos podem exigir períodos de tempo mais longos para o desempate. A Celestia exige que os stakers aguardem 21 dias para que seus ativos em staking sejam totalmente desempatados.
2. Liquidez
Sem liquidez, é difícil investir em qualquer coisa on-chain. O staking tradicional bloqueia a liquidez e deixa os ativos parados no smart contract. No novo staking líquido, os usuários recebem tokens LSD equivalentes à quantidade de ativos crypto apostados.
Esses LSTs podem ser usados em todos os tipos de atividade DeFi. Além disso, há um rendimento adicional de X% com base em sua atividade de DeFi usando os LSTs.
3. Fatores de risco
Ambos os tipos de staking enfrentam os mesmos riscos, mas o staking líquido tem melhores medidas para mitigar esses riscos em comparação com o staking tradicional.
O slashing é um dos riscos mais comuns no staking. Se você tiver apostado com um validador mal-intencionado ou negligente, os ativos apostados por ele (que, na verdade, são os seus ativos apostados) podem ser cortados, causando perdas a você.
Embora não haja nada a ser feito em relação a isso no staking tradicional, os stakers líquidos podem usar os LSTs disponíveis para se envolver em outras atividades DeFi e obter renda para recuperar suas perdas com os ativos cortados.
4. Recompensas
O staking líquido oferece mais recompensas em comparação com o staking tradicional. Enquanto no staking tradicional normal você desfruta de um APY fixo, o staking líquido permite que você receba um rendimento adicional de x% com base em como você utiliza os LSTs no mundo DeFi.
Além disso, o aumento dos LSTs criou um novo tipo de ativo – os Liquid Restaked Tokens (LRTs). Você pode apostar seus LSTs para receber LRTs, ganhando assim recompensas duas vezes ao apostar o ativo crypto básico e o primeiro derivado desse ativo criptográfico básico.
5. Centralização
O staking tradicional promove mais centralização em comparação com o staking líquido. Como não há incentivos adicionais para o processo de staking, os stakers tradicionais podem ser tentados a construir uma posição enorme em uma tentativa de competir pelo pequeno APY. Isso pode fazer com que alguns stakers acumulem posições de staking whales, anulando o objetivo de descentralização da rede.
O staking líquido, por outro lado, incentiva os stakers não só a continuarem fazendo staking, mas também a usarem seus LSTs em outros protocolos DeFi. Não há pressão para acumular grandes posições de staking porque há muitas outras atividades on-chain que você pode fazer para maximizar sua renda passiva, seja ela qual for.
Conclusão
Quando o staking líquido começou, poucos entenderam sua importância. Mas, à medida que o mercado amadurece, mais e mais pessoas estão optando por ele. As diferenças entre o staking tradicional e o staking líquido mostram claramente qual estilo de staking é mais vantajoso.
Embora o velho seja ouro, se não nos adaptarmos às mudanças, elas nos destruirão. Diferentes usuários da cadeia têm diferentes necessidades de staking com base em suas metas de investimento. Antes de escolher um método de staking a ser usado, certifique-se de considerar todos os riscos e benefícios.
Por fim, pratique o gerenciamento adequado de riscos, pois os mercados de criptomoedas podem ser extremamente voláteis.
