Das Blockchain-basierte Anleiheprotokoll von Obligate hat gerade seinen ersten Meilenstein im Polygon Network erreicht, indem es als Vehikel für die erste Vergabe von Anleihen auf der Blockchain durch die Schweizer Rohstoffhandelsboutique Muff Trading AG diente. Diese Leistung ist umso bemerkenswerter, als dass keine Banken beteiligt waren, was die zunehmende Bedeutung der Blockchain-Technologie für die Umgestaltung der traditionellen Finanzmärkte unterstreicht.
Das Obligate-Protokoll
Die Plattform für dezentrale Finanzen (DeFi) von Obligate ist in der Schweiz als Finanzintermediär reguliert. Sie ermöglicht es Unternehmen, Anleihen und Handelsdokumente in der Web3-Welt auszugeben, ohne dass traditionelle Bankinstitute involviert werden müssen. Die Plattform kombiniert das Beste aus beiden Welten mit der Nutzung von Smart Contracts, die den traditionellen Finanzen unterliegen, um den Emissionsprozess zu vereinfachen.
Die digitale Plattform Obligate soll am 27. März der Öffentlichkeit vorgestellt werden. Die Affäre mit Muff Trading ist daher ein Vorgeschmack auf die Möglichkeiten der Plattform.
Anforderungen für die Vergabe von Anleihen mit Blockchain
Als staatlich zugelassene Plattform muss Obligate einige Anforderungen der Aufsichtsbehörden erfüllen. Um die Vorschriften einzuhalten, müssen sich Emittenten vor dem Onboarding den üblichen KYC-Prüfungen unterziehen, um Geldwäsche oder jegliche Form von Finanzbetrug zu verhindern.
Als Beweis und zur Absicherung ihrer Investitionen erhalten die Investoren ERC-20 Token in ihren Wallet’s, die die Anleihe repräsentieren. Die Token geben ihnen das Recht auf eine Auszahlung bei Fälligkeit ihrer Investitionen. Im Falle eines Zahlungsausfalls haben sie mit den Token Anspruch auf Sicherheiten.
Blockchain-basierte Anleihen durch Muff Trading
Muff Trading ist eine Schweizer Boutique für den Handel mit physischen Rohstoffen. Ihr Geschäft konzentriert sich hauptsächlich auf die Beschaffung von Edelmetallen und Rohstoffen aus Südamerika. Der Verkauf von Unternehmensanleihen in Token-Form gibt dem Unternehmen das Recht, dies über das Obligate-System von Polygon zu tun.
Einzelheiten über den Umfang und die Bedingungen der Anleihe wurden nicht bekannt gegeben. Der größte Vorteil der Emission von Schuldverschreibungen über Blockchain-basierte Protokolle ist jedoch, dass sie Emittenten von Anleihen mit Anlegern ohne Zwischenhändler verbindet und die damit verbundenen Kosten und Verwaltungsgebühren eliminiert, so Obligate-CEO Benedikt Schuppli in einem Interview.
Die Zukunft der Blockchain auf den traditionellen Finanzmärkten
Die erfolgreiche Vergabe von Anleihen durch Muff Trading mit Hilfe der DeFi-Plattform von Obligate im Polygon-Netzwerk zeigt, dass die Blockchain-Technologie bei der Kapitalbeschaffung für Institutionen immer häufiger eingesetzt wird. Zu den anderen namhaften Unternehmen, die sich kürzlich in den Web3-Bereich vorgewagt haben, gehört Europas größtes Industrieunternehmen Siemens, das über Polygon Anleihen im Wert von 64 Millionen Dollar mit einer Laufzeit von einem Jahr emittiert hat.
Aufgrund aufsichtsrechtlicher und betrieblicher Beschränkungen musste Siemens bei der Vergabe von Anleihen über die Blockchain jedoch in der letzten Phase der Zahlungsabwicklung zwischen den Konten der beteiligten Parteien auf die Hilfe von Banken zurückgreifen. Im Gegensatz dazu wurden bei der Transaktion von Muff Trading hauptsächlich die USDC-Stablecoins von Circle verwendet.
Fazit
Die erfolgreiche Vergabe von Anleihen durch Muff Trading verdeutlicht die Vorteile der Blockchain-Technologie, um den Emissionsprozess zu rationalisieren und den Zugang zu Finanzmitteln für kleinere Unternehmen zu erleichtern. Mit der weiteren Entwicklung der Technologie wird sich der Einsatz von Blockchain auf den traditionellen Finanzmärkten wahrscheinlich weiter verbreiten und Anlegern wie Emittenten neue Möglichkeiten eröffnen.