Im Laufe eines Zyklus entwickeln sich bestimmte Anlageklassen besser als andere, weil die Geschäftsmodelle der ersteren besser an die Bedingungen angepasst sind, die Wachstum und Entwicklung begünstigen. Die Märkte für Kryptowährungen neigen dazu, zyklisch zu sein, da sie während ihrer gesamten Existenz ein Muster von Hochs und Tiefs aufweisen. Wenn die Nachfrage größer ist als das Gesamtangebot, steigt der Preis eines Coins oft an. Wenn jedoch einige Zeit verstrichen ist, beginnt das Interesse zu schwinden und der Preis zu sinken.
Der Begriff “Marktzyklen” wird verwendet, um die allgemeinen wiederkehrenden Merkmale verschiedener Marktphasen zu beschreiben. Einige Vermögenswerte entwickeln sich innerhalb eines Zyklus besser als andere, da große wirtschaftliche Veränderungen oder die Handlungen einflussreicher Marktteilnehmer diese Art von Marktereignissen auslösen können.
Da die meisten Kryptowährungen (mit Ausnahme der Stablecoins) die gleichen Phasen eines Marktzyklus durchlaufen, kann es schwierig sein, festzustellen, ob der Zyklus gerade erst begonnen hat oder sich seinem Ende nähert. Wenn du verstehst, wie der Marktzyklus von Phase zu Phase fortschreitet, bringt dir das zusätzliche Vorteile und du kannst besser entscheiden, ob du am Markt teilnimmst oder an der Seitenlinie bleibst.
Wirf einen Blick auf die vier Phasen, die der Kryptowährungsmarkt durchläuft:
Wyckoff-Methode
Der Wyckoff-Marktzyklus ist ein Ergebnis der Erkenntnisse von Richard Wyckoff über die Preisbewegung. Es handelt sich um eine Theorie, die entscheidende Komponenten im Wachstum von Preistrends beschreibt, die sich durch Intervalle der Akkumulation und Distribution unterscheiden. Der Zyklus besteht aus vier separaten Phasen: Akkumulation, Markup, Distribution und Markdown. Wykoff hat auch Richtlinien aufgestellt, die für diese Phasen verwendet werden können. Diese Leitlinien können auch dabei helfen, den Preis innerhalb der großen Bandbreite von Aufwärts-, Abwärts- und Seitwärtsbewegungen des Marktes zu lokalisieren und zu interpretieren.
Die Wyckoff-Methode, die er Anfang des 20. Jahrhunderts entwickelte, wird auch heute noch verwendet. Sie gibt Anlegern und Händlern weiterhin Ratschläge, wie sie gewinnbringende Anlagen auswählen, wann sie diese am besten erwerben und welche Risikomanagementstrategien sie anwenden sollten.
Und nun zu den 4 Phasen im Krypta-Markt-Zyklus:
1. Akkumulation
Jeder Zyklus beginnt mit der Akkumulationsphase. Sie tritt ein, wenn die Verkäufer den Markt verlassen haben und die Preise sich zu stabilisieren scheinen. Da die Anleger zu diesem Zeitpunkt nicht übermäßig optimistisch in den Markt schauen, ist das Volumen häufig geringer als erwartet. Da es keinen klaren Trend gibt, schwanken die Vermögenswerte häufig in einer engen Spanne.
Angst, Unsicherheit und Zweifel dominieren diese Phase, was die Marktteilnehmer daran hindert, sich stark zu engagieren und zu einer geringen Preisvolatilität und einem geringen Handelsvolumen führt.
Nach einem Bärenmarkt folgt in der Regel die Akkumulationsphase, die auch als Konsolidierung bezeichnet wird. Auch wenn es den Anschein hat, dass der Preis des Vermögenswerts nicht mehr sinkt, zögern die Anleger in dieser Zeit möglicherweise mit Käufen. Langfristig orientierte Inhaber von Positionen können die Akkumulationsphase jedoch als den Beginn eines bevorstehenden positiven Marktumfelds betrachten.
Die Akkumulations- oder Konsolidierungsphase ist ein hervorragender Zeitpunkt für langfristig orientierte Inhaber, um sich einzudecken und die Kryptowährungen zu erwerben, die sie schon lange kaufen wollten. Kurzfristige Händler, die auf einen schnellen Gewinn hoffen, müssen möglicherweise geduldig warten, bis der Markt den nächsten Zyklus beginnt, denn die Akkumulationsphase kann sich über Wochen, Monate oder sogar Jahre hinziehen.
2. Anstieg
In der Markup-Phase, die gemeinhin als Bullenmarkt bezeichnet wird, steigen die Preise schnell an. Das Handelsvolumen nimmt in dieser Zeit in der Regel deutlich zu, weil neue Käufer und Verkäufer hinzukommen. Die Anleger sind vielleicht noch vorsichtig, auch wenn der Anstieg des Handelsvolumens auf eine hoffnungsvolle und optimistische Stimmung an den Märkten hindeutet. Der Wert der Kryptowährungen wird ebenfalls steigen, wenn das Handelsvolumen zunimmt.
Wenn sich der Aufwärtstrend verstärkt und die Anleger optimistisch sind, weil die Bullen die Kontrolle über den Markt übernehmen, werden die Charts mehr grüne Kerzen anzeigen. Dies könnte ein guter Zeitpunkt für neue Akteure sein, um in den Markt einzusteigen, da der Preisanstieg während der Aufwärtsphase deutlicher spürbar ist.
Außerdem betrachten Investoren Marktkorrekturen während der Aufwärtsphase eher als Kaufgelegenheiten denn als Warnzeichen. Wenn jedoch ungünstige Informationen über einen Vermögenswert bekannt werden, kann er trotzdem an Wert verlieren, auch wenn sein Preis normalerweise steigt.
3. Distribution
Einige Anleger/innen beginnen nach einer deutlichen Rallye, sich neu zu positionieren und zu verkaufen. Dies läutet die Ausschüttungsphase des Marktes ein, in der sich Angebot und Nachfrage auszugleichen beginnen.
Der Markt rechnet mit einer längeren Phase des Abwärtstrends, weshalb diese Zeit von einer weit verbreiteten Panik geprägt ist. Es mag jedoch Gruppen von Marktteilnehmern geben, die hoffnungsvoll sind und in der Erwartung, dass der aktuelle Bullenmarkt weitergeht, weiter kaufen wollen.
Auf der anderen Seite gibt es Verkäufer, die bereits im grünen Bereich sind und versuchen, einen Teil ihrer Gewinne zu sichern. Aufgrund dieser widersprüchlichen Gefühle liegen Bullen und Bären derzeit im Clinch miteinander. In dieser Phase neigen die Kurse trotz des hohen Handelsvolumens dazu, innerhalb einer sehr kleinen Spanne zu verharren, bis entweder die Bullen oder die Bären nachgeben.
Es besteht die Möglichkeit, dass sich in diesem Zeitraum die Einstellung des Marktes ändert, von Optimismus über Gier zu Unsicherheit. Viele Menschen werden sich fragen, ob der derzeitige Aufschwung anhält oder ob es bald einen Bärenmarkt geben wird. Der Fear- und FreedIndex ist ein gängiger Indikator, den Finanzexperten verwenden, um diesen Stimmungsumschwung auf dem Markt zu beobachten.
Fear and Greed Index
Die Kursschwäche, die die Ausschüttungsphase einläutet, signalisiert das Ende eines Bullenmarktes. Wenn eine Kursschwäche auftritt, können neue Investoren mit dem Verkauf beginnen, um ihr Kapital zu sichern, was zu einer weiteren Kursschwäche und einem Abwärtstrend führt.
4. Rückgang (Markdown)
Investoren fürchten die Markdown-Phase am meisten, da sie den Beginn eines Bärenmarktes markiert. Sobald das Angebot die Nachfrage in der vorherigen Marktphase übersteigt, beginnt diese Phase.
Da Händler und Investoren immer pessimistischer in die Zukunft blicken, steigt der Verkaufsdruck. Dies kann einen Dominoeffekt auslösen, der die Preise von Vermögenswerten auf ein Niveau fallen lässt, das seit dem Boom nicht mehr erreicht wurde.
Aus psychologischer Sicht tritt der Markt in die Markdown-Phase ein, wenn in den Schlagzeilen negative Begriffe wie “Rezession”, “Marktcrash” und “Zusammenbruch” auftauchen, die aufgrund der schlechten Wirtschaftslage Sorgen und Panik auf dem Markt auslösen.
Leerverkäufer/innen könnten jedoch von dem Rückgang während einer Abschwungphase profitieren, indem sie einen Vermögenswert zu einem niedrigen Preis verkaufen und ihn dann in der Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen. Selbst gute Nachrichten reichen in diesen schwierigen Zeiten möglicherweise nicht aus, um einen Vermögenswert aus einem Abschwung herauszuholen, da die Verbraucher/innen zusätzliche Vorsichtsmaßnahmen treffen, um sich vor Verlusten zu schützen.
Auch wenn Abverkaufszeiten schwierig sind, gibt es Hoffnung, denn sie dauern nicht ewig an. Wenn dieser Zyklus des Kryptowährungsmarktes endet, beginnt normalerweise ein neuer. Vielleicht gibt es schon bald eine weitere Aufschlagsphase.
Fazit
Märkte folgen oft einem Zyklus, und obwohl jeder Zyklus eine durchschnittliche Länge hat, können politische und wirtschaftliche Entscheidungen bestimmte Phasen entweder verlängern oder verkürzen. Kurzfristige Mini-Zyklen sind an den Finanzmärkten üblich, aber langfristige große Marktzyklen dauern in der Regel mehrere Monate oder Jahre.
Die natürlichen Hochs und Tiefs des Kryptowährungsmarktes werden auch in der jetzigen Phase weiter bestehen. Investoren müssen ihre Emotionen unter Kontrolle halten, sich weiterbilden und sich ständig an die Grundlagen halten.
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