- JPMorgan hat kürzlich seinen zweiten tokenisierten Geldmarktfonds, JLTXX, angemeldet.
- Das Anlageinstrument läuft ebenfalls über die Kinexys-Plattform der Bank.
Kurz nach der jüngsten Ankündigung von JPMorgan, Blockchain in Teile des 13 Billionen Dollar schweren Repo-Marktes zu integrieren, hat das Unternehmen bei den Aufsichtsbehörden die Zulassung für einen neuen tokenisierten Geldmarktfonds (MMF) beantragt. Am Mittwoch reichte der weltweit führende Finanzdienstleister und größte Bank der USA einen Prospekt für die JPMorgan Money Market Funds mit dem Tickersymbol JLTXX ein.
Was ist ein Geldmarktfonds?
Ein Geldmarktfonds (MMF) ist ein risikoarmer Investmentfonds. Er investiert in hochwertige, kurzfristige Schuldtitel wie Staatsanleihen und Unternehmens-Commercial-Paper.
Die Fonds bieten hohe Liquidität und streben einen stabilen Wert von 1 US-Dollar pro Anteil an. Zudem ermöglicht das Anlageinstrument Anlegern, ihr ungenutztes Kapital zu optimieren, indem es höhere Erträge als herkömmliche Sparkonten bietet.
Die wichtigsten Merkmale des tokenisierten Geldmarktfonds von JPMorgan
Laut dem Dokument erweitern die tokenisierten MMFs die Vorteile traditioneller MMFs um die Effizienz der Distributed-Ledger-Technologie (DLT). Die On-Chain-Integration dieser Anlageinstrumente ermöglicht eine nahezu sofortige Abwicklungsendgültigkeit, rund um die Uhr Einblicke in das Konto sowie die Möglichkeit, diese Token als hochwertige Sicherheiten in verschiedenen Anwendungen der dezentralen Finanzen (DeFi) und der traditionellen Finanzen (TradFi) zu nutzen.
„Die Tokenisierung von Geldmarktfonds stellt einen bedeutenden Meilenstein in der laufenden Transformation der globalen Finanzmärkte dar“, so JPMorgan. „Durch den Einsatz von Blockchain- und Distributed-Ledger-Technologie bieten tokenisierte Geldmarktfonds das Potenzial für schnellere Abwicklung, mehr Transparenz, verbesserte Portabilität und ein effizienteres Sicherheitenmanagement.“
Verwendete Blockchain-Plattform
Kinexys Digital Assets, der Geschäftsbereich der Bank, ist für die Bereitstellung und Wartung der Blockchain-Technologie verantwortlich, auf der JLTXX basiert. Über die Fondstokenisierung hinaus dient dieselbe Einheit auch als Tokenisierungsplattform der Institution für Intraday-Repos und tokenisierte Sicherheiten.
Kinexys verwaltet derzeit einen verteilten Vermögenswert von 101,38 Millionen US-Dollar. Die Plattform basiert auf der Ethereum (ETH)-Blockchain.
Nur der My OnChain Net Yield Fund (MONY) läuft auf der Plattform, die JPMorgan im Dezember 2025 mit einem Startkapital von 100 Millionen US-Dollar ins Leben gerufen hat. Das Produkt ist der erste tokenisierte Geldmarktfonds der Bank, mit einer Verwaltungsgebühr von 0,16 % und einem umlaufenden Token-Angebot von 101,38 Millionen.
Dieser Schritt markiert JPMorgans verstärkten Vorstoß in den Mainstream der regulierten digitalen Finanzwelt. Er zielt speziell auf das Stablecoin- und das 706,3 Milliarden US-Dollar schwere Real-World-Asset-Ökosystem (RWA) ab. JTXX hebt sich von seinem Vorgänger ab, da Knexys ihn sorgfältig so strukturiert hat, dass er den Anforderungen des GENIUS Act an eine zulässige Reserveanlage entspricht.
JTXX steht in direkter Konkurrenz zu BlackRocks BUIDL und Franklin Templetons BENJI.
