Die US-Notenbank hat ihre Zinsen um 25 Basispunkte erhöht und damit die zehnte Zinserhöhung in etwas mehr als einem Jahr vorgenommen. Trotz der Besorgnis über das Wirtschaftswachstum und die Bankenkrise in den Vereinigten Staaten erklärte der Vorsitzende der Fed, dass strengere geldpolitische Maßnahmen notwendig sind, um die Inflation zu bekämpfen, die immer noch deutlich über dem Zielwert der Fed von 2 % liegt. Die Fed wies jedoch auch darauf hin, dass sie weitere Zinserhöhungen aussetzen könnte, wenn die Wirtschaftsdaten auf eine Verlangsamung der Inflation oder andere Faktoren hindeuten, die eine Änderung der Geldpolitik rechtfertigen könnten.
Am 3. Mai beschloss die US-Notenbank ihre zehnte Zinserhöhung und deutete damit zögerlich an, dass sich der aktuelle Straffungszyklus dem Ende zuneigt.
Die Märkte sind jedoch besorgter darüber, ob die Fed auf der nächsten FOMC-Sitzung eine Pause bei den Zinserhöhungen einlegen wird, insbesondere angesichts der anhaltenden Ängste über das Wirtschaftswachstum und eine Bankenkrise.
Der Vorsitzende der Federal Reserve hat darauf hingewiesen, dass die Inflation zwar von den fast zweistelligen Zahlen vor einem Jahr auf etwa 5 % zurückgegangen ist, aber immer noch deutlich über dem Zielwert der Fed von 2 % liegt. Dies bedeutet, dass strengere geldpolitische Maßnahmen erforderlich sind, um die Situation in den Griff zu bekommen.
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— Federal Reserve (@federalreserve) May 3, 2023
Federal Funds Rate
Die Fed Funds Rate wurde um 25 Basispunkte auf die erwartete Spanne von 5 % bis 5,25 % angehoben, da der FOMC der Federal Reserve seinen seit über einem Jahr andauernden Trend der Zinserhöhungen fortsetzte. Dies ist der höchste Leitzins seit 2006-2007.
Der Zinssatz, zu dem sich Banken über Nacht gegenseitig Geld leihen und verleihen, um ihre Mindestreserveanforderungen zu erfüllen, wird als Federal Funds Rate bezeichnet. Um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Geldmenge zu steuern, legt die Federal Reserve ein Ziel für diesen Zinssatz fest. Durch die Anpassung des Leitzinses kann die Fed andere Zinssätze in der Wirtschaft beeinflussen, z. B. die Zinssätze für Kreditkarten und Hypotheken.
Wenn es das Ziel der Fed ist, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, kann sie den Leitzins senken, um die Kreditkosten zu senken und die Menschen dazu zu bringen, mehr Geld auszugeben. Möchte die Fed hingegen eine Überhitzung der Wirtschaft eindämmen, kann sie den Leitzins erhöhen, um die Kreditkosten zu steigern und die Ausgaben einzuschränken.
Bankenkrise geht weiter
Aufgrund der jüngsten Zunahme verschiedener Unsicherheiten, darunter die Sorge um eine Rezession, die Schuldenobergrenze, Probleme bei regionalen Banken und eine negative spekulative Atmosphäre rund um Bankaktien, haben sich die dovishen Erwartungen verstärkt.
Trotz der jüngsten Bankenkrise, die seit Mitte März zum Zusammenbruch von drei Banken führte, sagte der Vorsitzende der Federal Reserve Jerome Powell, dass sich die Lage des Bankensektors insgesamt verbessert hat.
Er erwähnte insbesondere, dass die letzte Bank, die in Konkurs ging, die First Republic Bank war. Trotzdem betonte Powell, dass das Bankensystem in den USA immer noch solide und widerstandsfähig ist.
Er erwähnte auch den Bericht der Fed über die Silicon Valley Bank und die Notwendigkeit, Regeln und Aufsichtspraktiken zu überarbeiten, um weitere Bankenzusammenbrüche zu vermeiden. Die Aussagen von Powell signalisieren, dass die Federal Reserve die Situation genau beobachtet und möglicherweise Maßnahmen ergreift, um die Risiken für den Bankensektor zu begrenzen.
Kryptomärkte
Unmittelbar nach der Enthüllung gab es keine erkennbare Veränderung des Bitcoin-Kurses (BTC), der zu diesem Zeitpunkt bei etwa 28.600 $ notierte.
Der Wert von Bitcoin schwankte in der vergangenen Woche stark, weil der FOMC auf seiner Sitzung eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte erwartete. Der Preis schwankte zwischen 27.000 $ und einem mehrtägigen Höchststand von 30.000 $.
Nächster Schritt der Fed
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels rechnen die Finanzmärkte laut CME Group mit einer Wahrscheinlichkeit von 87,4 %, dass die US-Notenbank im Juni ihre Zinserhöhungen aussetzen und ihr aktuelles Leitzinszielband beibehalten wird.
Auf der anderen Seite haben Investoren und Zentralbanker bis dahin etwa sechs Wochen lang Wirtschaftsdaten zu analysieren, die alle einen erheblichen Einfluss auf die Geldpolitik haben könnten.
Fazit
Die Entscheidung der US-Notenbank, die Zinsen um 25 Basispunkte zu erhöhen und den Leitzins auf 5 % bis 5,25 % anzuheben, hat an den Finanzmärkten viel Aufmerksamkeit erregt.
Der nächste Schritt der Fed wird von Anlegern und Ökonomen gleichermaßen genau beobachtet werden, da die Finanzmärkte eine mögliche Aussetzung der Zinserhöhungen auf der kommenden Juni-Sitzung einpreisen. Die Entscheidung wird von den anstehenden Wirtschaftsdaten beeinflusst werden, die einen erheblichen Einfluss auf die Geldpolitik haben können.