- Chinas wachsender Anteil am Goldmarkt hat die FCA dazu gedrängt, tokenisiertes Gold zu prüfen, um die Vorherrschaft Großbritanniens im Edelmetallhandel zu sichern.
Die britische Finanzaufsichtsbehörde (FCA) diskutiert derzeit einen Regulierungsrahmen für tokenisiertes Gold. An den Gesprächen sind Großbanken und Akteure aus dem Edelmetallhandel beteiligt.
FCA prüft tokenisiertes Gold
Laut der Financial Times will die FCA die Digitalisierung der Finanzmärkte vorantreiben. Gleichzeitig soll die Vorherrschaft Großbritanniens im globalen Edelmetallhandel gesichert werden.
Unter Berufung auf mit den Plänen vertraute Personen gab die Quelle an, dass sich die Beratungen der Aufsichtsbehörde über den vorgeschlagenen Rahmen noch in einem frühen Stadium befinden. Die Aufsichtsbehörde sieht sich Berichten zufolge durch Chinas steigenden Marktanteil auf den Gold- und Edelmetallmärkten bedroht.
Das Konzept der FCA sieht vor, handelbare digitale Token mithilfe der Blockchain-Technologie zu schaffen. Jede Einheit repräsentiert Eigentumsrechte an physischem Gold, das in den Tresoren regulierter Verwahrstellen gelagert wird.
Die laufenden Gespräche konzentrieren sich insbesondere darauf, wie tokenisiertes Gold als Sicherheit auf Großhandelsmärkten genutzt werden könnte. Die FCA rechnet damit, das Thema in den nächsten Monaten anzukündigen, um eine breitere öffentliche Konsultation einzuleiten.
Großbritanniens Führungsrolle auf dem globalen Goldmarkt
Seit dem 19. Jahrhundert hat der Londoner außerbörsliche (OTC-)Markt seine historische Führungsrolle im Goldhandel erfolgreich behauptet. Heute schätzt der World Gold Council, dass dort etwa 70 % des weltweiten Handelsvolumens abgewickelt werden.
Daten des World Gold Council zeigen, dass in London 400 Unzen „Good Delivery“-Barren gehandelt werden, die in sicheren Tresoren unter dem Dach der London Bullion Market Association (LBMA) gelagert sind. Im Loco-London-Markt, der von derselben Organisation reguliert wird, wurde im Jahr 2021 im Tagesdurchschnitt ein nominelles Goldvolumen von rund 58,18 Milliarden US-Dollar abgewickelt.
Die Commodity Exchange Inc. (COMEX), die sich vollständig im Besitz der CME Group in den USA befindet, lag mit einem täglichen Volumen von 41,93 Milliarden US-Dollar hinter Loco London zurück. Unterdessen waren sowohl die Shanghai Futures Exchange (SHFE) als auch die Shanghai Gold Exchange (SGE) mit Volumina von 10,94 Milliarden US-Dollar bzw. 3,57 Milliarden US-Dollar noch weit davon entfernt, zur COMEX aufzuschließen.
Die allmähliche Verschiebung des Goldmarktes zugunsten Chinas in den folgenden Jahren hat die FCA jedoch unter Druck gesetzt, nach innovativen Wegen zu suchen, um ihre Vorherrschaft in diesem Sektor zu behaupten.
Der Markt für tokenisiertes Gold
Das oberirdisch vorhandene Gold hat eine Marktkapitalisierung von rund 30 Billionen US-Dollar. Es stammt aus einem weltweiten Bestand von fast 220.000 Tonnen, basierend auf den Zahlen von CoinMarketCap.
Andererseits haben ihre digitalen Darstellungen in der Blockchain laut CoinGecko einen Gesamtwert von mehr als 5 Milliarden US-Dollar und machen damit den Löwenanteil des 8-Milliarden-US-Dollar-Marktes für tokenisierte Rohstoffe aus.
